การวิเคราะห์เชิงลึก-เกี่ยวกับนโยบายการคืนเงินภาษีส่งออก PV และแบตเตอรี่ของจีน

แก่นแท้ของนโยบายใหม่ก็คือผลิตภัณฑ์ PV จะยกเลิกการคืนภาษีส่งออก VAT 9% โดยสมบูรณ์ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2026, ในขณะที่แบตเตอรี่ที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บพลังงาน-จะลดลงสอง-ขั้น(9%→6% ตั้งแต่เดือนเมษายน-ธันวาคม 2026 และยกเลิกทั้งหมดตั้งแต่เดือนมกราคม 2027) นโยบายนี้ใช้กับการส่งออกตามวันที่สำแดงศุลกากร โดยนโยบายการคืนภาษีการบริโภคยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นี่เป็นมาตรการสำคัญในการจัดการกับการตัดราคาของอุตสาหกรรมอย่างแม่นยำ ส่งเสริมความเป็นอิสระในการอุดหนุนในภาคพลังงานแสงอาทิตย์+การจัดเก็บ และขับเคลื่อนการยกระดับเทคโนโลยี ผลกระทบในระยะสั้น-ได้แก่แรงกดดันต่อผลกำไรจากการส่งออกและจังหวะการจัดส่ง ในขณะที่ผลประโยชน์ระยะยาว- ได้แก่ การเร่งการออกจากกำลังการผลิตที่ไม่มีประสิทธิภาพ การได้รับความนิยมในองค์กรชั้นนำ และการเพิ่ม-มูลค่า-ธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์+การจัดเก็บแบบบูรณาการที่เพิ่มสูง

นโยบายหลักและบริบทอุตสาหกรรม

1. การปรับเปลี่ยนระดับเป้าหมาย

2. ความเป็นจริงของอุตสาหกรรม: ราคาต่ำกว่า-การตัดและการพึ่งพาเงินคืน

ภาค PV: ม.ค.-ถึงการส่งออกโมดูล PV แล้ว158.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ(111.207 พันล้านหยวน) ลดลง 22.64% YoY ส.ค.-การส่งออกพ.ย.พุ่งสูงขึ้นไปที่105.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ(74.155 พันล้านหยวน) เพิ่มขึ้น 23.81% เทียบรายปี บริษัทต่างๆ ได้เร่งการส่งออกในเชิงรุกและสร้างสินค้าคงคลังในต่างประเทศเพื่อรองรับการปรับนโยบาย ซึ่งช่วยลดผลกระทบในระยะสั้น-

ยอดส่งออกโมดูล PV สะสมม.ค.-พ.ย. 2025 ทั้งหมด264.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ(185.40 พันล้านหยวน) ลดลง 9.0% YoY ขณะที่ปริมาณการส่งออกอยู่ที่ 243.8GW เพิ่มขึ้น 5.8% YoY แนวโน้ม "เพิ่มปริมาณ ลดราคา" นี้ สะท้อนถึงผลกำไรที่ลดลงจากการแข่งขันด้านราคา โดยบางองค์กรต้องอาศัยการคืนภาษีเพื่อชดเชยผลขาดทุนจากการลดราคาในต่างประเทศ และโอนผลประโยชน์ทางการคลังไปยังผู้ซื้อจากต่างประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ

กลุ่มแบตเตอรี่เก็บพลังงาน: ในเดือนพฤศจิกายน 2568 การผลิตเซลล์ ESS ในประเทศคิดเป็นประมาณ 33.6% ของผลผลิตทั้งหมด โดยองค์กรชั้นนำเผชิญกับกำลังการผลิตที่จำกัด อย่างไรก็ตาม การแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นและการเสนอราคาต่ำ-บ่อยครั้งทำให้การคืนภาษีเป็น "ตัวควบคุมผลกำไร" สำหรับบางบริษัท

ระยะเวลาตอบสนองและผลกระทบระยะสั้น-สำหรับ Solar+Storage

1. ผลกำไรทางตรงและผลกระทบด้านต้นทุน

PV Modules: หลังจากยกเลิกการคืนภาษี 9% โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่0.106 ดอลลาร์สหรัฐฯ/วัตต์(0.75 หยวน/วัตต์) ต้นทุนต่อหน่วยเพิ่มขึ้นประมาณ0.0095 ดอลลาร์สหรัฐฯ/วัตต์(0.0675 หยวน/วัตต์) กำไรต่อโมดูล 550W ลดลงประมาณ5.3-5.7 บ(37-40 หยวน) อาจลดผลกำไรประจำปีขององค์กรชั้นนำลงได้1.4-2.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ(10-20 พันล้านหยวน) SMM คาดการณ์ปริมาณการส่งออกจะลดลง 5%-10% ในระยะสั้นหลังการดำเนินนโยบาย

แบตเตอรี่เก็บพลังงาน: การลด 3-เปอร์เซ็นต์-จุดตั้งแต่เดือนเมษายน-ธันวาคม 2026 จะลดกำไรลงประมาณ0.0011 ดอลลาร์สหรัฐ/ชั่วโมง(0.008 RMB/Wh) อิงตามต้นทุน0.0499 USD/Wh(0.35 หยวน/ชั่วโมง); การยกเลิกทั้งหมดในปี 2570 จะทำให้กำไรลดลงอีก0.0043 ดอลลาร์สหรัฐฯ/ชั่วโมง(0.03 หยวน/ชั่วโมง) องค์กรชั้นนำที่มีอำนาจกำหนดราคาในต่างประเทศที่แข็งแกร่ง ต้องเผชิญกับความยากลำบากในการส่งต่อราคาที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับผู้ผลิตโมดูล ทำให้สามารถจัดการผลกระทบได้

2. การตอบสนองของตลาดต่อกรอบเวลาเร่งส่งออกในช่วง 3 เดือน

การส่งออกที่เพิ่มขึ้นได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว: ส.ค.-พ.ย. 2025 การส่งออกโมดูล PV เพิ่มขึ้น 23.81% YoY; การส่งออกเดือนพฤศจิกายนถึง24.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ(17.14 พันล้านหยวน) เพิ่มขึ้น 33.9% YoY และ 6.6% MoM

ในช่วงกรอบเวลานี้ บริษัทพลังงานแสงอาทิตย์+การจัดเก็บจะเร่งกำหนดการผลิตและรักษาคำสั่งซื้อ โดยคาดว่าจะได้รับคำสั่งซื้อที่รุนแรงที่สุดในตลาดเกิดใหม่ที่มีความอ่อนไหวด้านราคา- เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ตะวันออกกลาง และแอฟริกา องค์กรต่างๆ ควรระมัดระวังต่อความเสี่ยงของลูกค้าในต่างประเทศที่ผลักดันให้ลดราคาและขยายเงื่อนไขการชำระเงิน และควรรวมเงื่อนไขการแบ่งปันราคา-ที่ชัดเจนสำหรับการปรับส่วนลดภาษีในสัญญา

การสร้างมูลค่าใหม่ในระยะยาวใน Solar+Storage

1. ความเป็นอิสระในการอุดหนุนช่วยขับเคลื่อนอุตสาหกรรมให้กลับไปสู่เทคโนโลยีและพื้นฐานด้านคุณค่า

ภาคพลังงานแสงอาทิตย์: กำลังการผลิตที่ไม่มีประสิทธิภาพ (เช่น โมดูลประเภท P- ประสิทธิภาพต่ำและ-เวเฟอร์ต้นทุนสูง) จะช่วยเร่งระยะ-ออกโดยไม่ต้องสนับสนุนการคืนเงินภาษี โมดูลชนิด N- ประสิทธิภาพสูง (TOPCon/BC/HJT) และระบบจัดเก็บพลังงานแสงอาทิตย์+แบบบูรณาการจะดูดซับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ง่ายขึ้นผ่านการปรับราคา เนื่องจากประสิทธิภาพการผลิตไฟฟ้าที่สูงขึ้นและมูลค่าเพิ่ม ส่งผลให้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นสำหรับองค์กรชั้นนำ

ภาคการจัดเก็บพลังงาน: นโยบายจะเปลี่ยนการแข่งขันจาก "สงครามราคา" เป็น "การต่อสู้ทางเทคโนโลยี/ความน่าเชื่อถือ/การบริการ" เช่น เซลล์ชีวิต-วงจรชีวิต-ที่ยาวนาน BMS อัจฉริยะ และโซลูชัน ESS ที่บูรณาการ การจัดเก็บพลังงานเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม (C&I) และที่อยู่อาศัยที่มีอัตรากำไรสูง- จะกลายเป็นจุดมุ่งเน้นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับองค์กร โดยมีความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างยั่งยืนในตลาดต่างประเทศ (เช่น พื้นที่จัดเก็บ C&I ของยุโรป พื้นที่จัดเก็บที่อยู่อาศัยในออสเตรเลีย)

2. ลดความขัดแย้งทางการค้าและเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรทรัพยากรทางการคลัง

การยกเลิกส่วนลดภาษีจะลดการสอบสวนการต่อต้าน-การทุ่มตลาด/การต่อต้าน-เงินอุดหนุนที่เกิดจากการส่งออกที่มีราคาต่ำ- (เช่น มาตรการ "ต่อต้าน-การทุ่มตลาดสองครั้ง" ของสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปต่อผลิตภัณฑ์ PV ของจีน) ช่วยลดความเสี่ยงทางการค้าระหว่างประเทศ และสร้างสภาพแวดล้อมที่มีเสถียรภาพมากขึ้นสำหรับการขยายตัวทั่วโลกของวิสาหกิจพลังงานแสงอาทิตย์+การจัดเก็บ

กองทุนการเงินจะเปลี่ยนจากการอุดหนุนการส่งออกไปเป็นการวิจัยและพัฒนาทางเทคโนโลยีและการสร้างขีดความสามารถของห่วงโซ่อุตสาหกรรม (เช่น วัสดุต้นน้ำที่สำคัญ เทคโนโลยีความปลอดภัยในการจัดเก็บพลังงาน) ซึ่งสนับสนุนการพัฒนาคุณภาพสูง-ของอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์+การจัดเก็บ

3. เน้นย้ำข้อดีการทำงานร่วมกันของพลังงานแสงอาทิตย์+อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลแบบรวม

โครงการพลังงานแสงอาทิตย์+การจัดเก็บแบบบูรณาการ (เช่น โรงไฟฟ้า PV+ESS ระบบการจัดเก็บพลังงานแสงอาทิตย์+ที่อยู่อาศัย) มีการพึ่งพาส่วนลดภาษีน้อยลง เนื่องจากมีผลตอบแทนที่ครอบคลุมสูงกว่า หลังจากการปรับนโยบาย ลูกค้าในต่างประเทศจะเลือกใช้โซลูชันแบบครบวงจร ซึ่งให้ความได้เปรียบทางการแข่งขันแก่องค์กรพลังงานแสงอาทิตย์+อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลที่มีความสามารถในการบูรณาการระบบ

ตัวอย่างเช่น บริษัทจัดเก็บพลังงานแสงอาทิตย์+ชั้นนำ เช่น Sungrow และ Trina Solar มีการจัดส่งการจัดเก็บพลังงานมากกว่า 80% ไปยังตลาดต่างประเทศ ด้วยข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีและแบรนด์ พวกเขาสามารถชดเชยผลกระทบของการยกเลิกส่วนลดภาษีโดยการปรับส่วนผสมผลิตภัณฑ์และเพิ่มเบี้ยประกันภัยบริการ

การตอบสนองเชิงกลยุทธ์สำหรับองค์กร Solar+Storage

ระยะสั้น- (1-3 เดือน): ยึดกรอบเวลาการส่งออกเพื่อล็อคคำสั่งซื้อที่มีมูลค่าสูง เจรจากลไกการปรับราคากับลูกค้า และแจ้งศุลกากรล่วงหน้า เพิ่มประสิทธิภาพการจัดการสินค้าคงคลังเพื่อลดงานในมือของวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป และลดแรงกดดันกระแสเงินสด

ระยะกลาง- (6-12 เดือน): ปรับใช้การผลิตในต่างประเทศที่มีการแปลเป็นภาษาท้องถิ่น (เช่น โรงงานในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้) เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการค้าและภาษี เพิ่มการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาในโมดูลประเภท N- และเซลล์จัดเก็บพลังงานที่มีอายุการใช้งานยาวนาน เพื่อเพิ่มมูลค่าเพิ่มของผลิตภัณฑ์และอำนาจด้านราคา

ระยะยาว- (1-3 ปี): มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูง- เช่น การจัดเก็บพลังงานแสงอาทิตย์+แบบบูรณาการ โรงไฟฟ้าเสมือนจริง และการดำเนินงานและการบำรุงรักษาการจัดเก็บพลังงาน ขยายไปสู่ตลาดที่ไม่คำนึงถึงราคา{5}}และเน้นคุณภาพในยุโรปและออสเตรเลีย เพื่อลดการพึ่งพาตลาดเดียว

กลยุทธ์การชนะอย่างรวดเร็วสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง-

รีบส่งคำสั่งซื้อเพื่อจัดส่งก่อนวันที่ 1 เมษายน ลงนามในสัญญาราคาง่ายๆ เพื่อหลีกเลี่ยง-การปรับขึ้นนโยบาย ตุนสินค้าหลักเป็นเวลา 3-6 เดือน (โมดูล PV มาตรฐาน แพ็ค ESS ขนาดเล็ก) เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงด้านต้นทุน

เคล็ดลับสุดท้าย: นโยบายนี้กำจัดซัพพลายเออร์ราคาถูก{0}}คุณภาพต่ำออกไป สำหรับธุรกิจขนาดเล็ก เป็นโอกาสในการอัปเกรดส่วนประสมผลิตภัณฑ์ของคุณโดยไม่มีความเสี่ยงใหญ่โต – รักษาความยืดหยุ่นไว้และคุณจะประสบความสำเร็จ